Candlestick patterns

Candlestick patterns

There are a lot of different candlestick patterns. When traders recognize these patterns on the chart, they act accordingly. As a result, the probability that a certain price action will follow a specific pattern is high.

Traders examine candlestick patterns through the visual analysis of the charts. There are also different pattern recognition indicators for MetaTrader. You can find these tools on the Internet and install them in your trading software. Still, even if an indicator or an expert advisor highlights the patterns on the charts for you, you will need to know what each pattern means.

There are two main types of candlestick patterns: reversal patterns and continuation patterns. As it’s evident from these names, they show the likely further direction of the market relative to the previous price action. 

Reversal patterns indicate the high odds that a trend will change direction or make a deep correction. These patterns help to identify possible entry points at the beginning of the new trend or a big counter-trend move.

Not every reversal pattern has a similar weight. It’s very important where such a pattern took place and what happened before it. The reversal signal is strong in 2 cases:

  • When the preceding trend is strong and steep.
  • If a reversal candlestick pattern occurs near the strong resistance/support level.  

In the picture below you can see an example of a strong reversal signal: the reversal candlestick pattern formed after a strong uptrend.

cp1.png

Continuation patterns suggest that the market will maintain an existing trend after a pause. These patterns help to find a new entry point in line with a trend, as well as provide evidence for holding the already open positions or adding to them.

cp2.png

Notice that reversal patterns are easier to recognize than the continuation ones. As a result, for beginner traders, we recommend starting learning the patterns from the reversal ones.

It’s also possible to break the candlestick patterns into bullish and bearish ones. In most cases, they represent the mirror images of each other.

In the following tutorials, we explain the most popular reversal and continuation candlestick patterns. 

Latest news

The USD may move on the retail indicators

The United States will release the headline and core retail sales at 15:30 MT on November 15.

Will the Australian job data support the AUD?

Australia will publish the level of employment change and the unemployment rate at 2:30 MT on November 14.

Rate decision by the RBNZ: the downside risks for the kiwi

The Reserve bank of New Zealand will release the monetary policy statement and its interest rate at 3:00 MT on November 13.

লোকাল পেমেন্ট সিস্টেম দিয়ে ডিপোজিট করুন

কলব্যাক

ম্যানেজার শীঘ্রই ফোন দেবে।

নম্বর পরিবর্তন করুন

আবেদন গ্রহন হয়েছে

ম্যানেজার শীঘ্রই ফোন দেবে।

অভ্যান্তরীন ত্রুটি দেখা দিয়েছে। অনুগ্রহ করে কিছুক্ষণ পরে আবার চেষ্টা করুন

নতুনদের জন্য ফরেক্স বই

Beginner Forex book will guide you through the world of trading.

নতুনদের জন্য ফরেক্স বই

ট্রেডিং শুরু করতে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ জিনিসসমূহ
আপনার ই-মেইল দিন, আর আমরা আপনাকে ফ্রি ফরেক্স গাইডবুক প্রেরন করবো

ধন্যবাদ!

আমরা আপনার ই-মেইলে বিশেষ একটি লিংক প্রেরন করেছি।
সেই লিংকে ক্লিক করে ইমেইল নিশ্চিত করুন আর নতুনদের জন্য ফ্রি ফরেক্স গাইডবুক নিয়ে নিন।

আপনি পুরনো ভার্সনের ব্রাউজার ব্যাবহার করছেন।

লেটেস্ট ভার্সনে আপডেট করুন অথবা অন্য একটি ব্যাবহার করুন সুরক্ষিত, আরো সুবিধাজন এবং ফলদায়ক ট্রেডের অভিজ্ঞতার জন্য।

Safari Chrome Firefox Opera