Yield Spread

Yield Spread

Usually, debt instruments with different characteristics (maturity date/credit rating or risk) have different yields. Let’s take bond yields as an example and analyze the risks related to them. The bond yield is the return rate, which holders of bonds get if they have this bond until maturity and receive the cash flows at the promised dates. The risks include a credit risk, an interest rate risk, an inflation risk, etc.

We can divide the measures of yield spread into the nominal spread (G-spread), interpolated spread (I-spread), zero-volatility spread (Z-spread) and option-adjusted spread (OAS).

G-spread

Nominal spread (G-spread) represents the difference between Treasury bond yields and corporate bond yield with the same maturity. Treasury bonds have zero default risk, that is why the difference between corporate and Treasury bonds show the default risk. We can calculate the G-spread by using the following formula:

G-Spread = corporate bond’s yield – government bond’s yield

I-spread 

Interpolated spread (I-spread) is the difference between a bond's yield and the swap rate. We can use LIBOR as an example. It shows the difference between a bond's yield and a benchmark curve. If the I-spread increases, the credit risk also rises. I-spread is usually lower than the G-spread. 

Z-spread 

This type of spread is also known as a zero-volatility spread. It is the spread that is added to each spot interest rate to cause the present value of the bond cash flows to equal bond’s price. 

Option-adjusted spread

The option-adjusted spread is calculated as zero-volatility spread minus the call option’s value. There is a term “spread” in the Forex market, too. It is referred to the commission you pay a broker. The Forex spread is calculated as a difference between the bid and ask prices.

ফেরত যান

লোকাল পেমেন্ট সিস্টেম দিয়ে ডিপোজিট করুন

Learn more

Data collection notice

FBS maintains a record of your data to run this website. By pressing the “Accept” button, you agree to our Privacy policy.

কলব্যাক

ম্যানেজার শীঘ্রই ফোন দেবে।

নম্বর পরিবর্তন করুন

আবেদন গ্রহন হয়েছে

ম্যানেজার শীঘ্রই ফোন দেবে।

Next callback request for this phone number
will be available in 00:30:00

If you have an urgent issue please contact us via
Live chat

অভ্যান্তরীন ত্রুটি দেখা দিয়েছে। অনুগ্রহ করে কিছুক্ষণ পরে আবার চেষ্টা করুন

Don’t waste your time – keep track of how NFP affects the US dollar and profit!

নতুনদের জন্য ফরেক্স বই

Beginner Forex book will guide you through the world of trading.

নতুনদের জন্য ফরেক্স বই

ট্রেডিং শুরু করতে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ জিনিসসমূহ
আপনার ই-মেইল দিন, আর আমরা আপনাকে ফ্রি ফরেক্স গাইডবুক প্রেরন করবো

ধন্যবাদ!

আমরা আপনার ই-মেইলে বিশেষ একটি লিংক প্রেরন করেছি।
সেই লিংকে ক্লিক করে ইমেইল নিশ্চিত করুন আর নতুনদের জন্য ফ্রি ফরেক্স গাইডবুক নিয়ে নিন।

আপনি পুরনো ভার্সনের ব্রাউজার ব্যাবহার করছেন।

লেটেস্ট ভার্সনে আপডেট করুন অথবা অন্য একটি ব্যাবহার করুন সুরক্ষিত, আরো সুবিধাজন এবং ফলদায়ক ট্রেডের অভিজ্ঞতার জন্য।

Safari Chrome Firefox Opera