Butterfly

Butterfly

The Butterfly is another form of Gartley patterns. It was discovered by Bryce Gilmore and Larry Pesavento. This pattern usually forms near the extreme lows and highs of the market and foretells a reversal.

Butterfly.png

The main special thing about the Butterfly pattern is that CD extends beyond XA.

Here are the key parameters of a Butterfly pattern:

- Point B is at up to 78.6% retracement of XA.

- Point C can be at the 38.2%-88.6% retracement of AB.

- Point D can be found at the 161.8%-261.8% extension of AB or at the 127.2%-161.8% extension of XA. The difference from a Gartley pattern is that D is not at the retracement of XA but at its extension.

How to trade

The entry is at the point D, which is a potential reversal zone. Take Profit may be at 61.8% of CD (TP1), and/or at 127.2% of CD (TP2). You can also target points B (a conservative approach) and A (an aggressive approach). Put a Stop Loss in line with your rules of risk management.

Here the example of a bearish Butterfly pattern.

Screenshot_6.png

The point B is at the 78.6% retracement of XA. The point C is at the 76.8% retracement of AB. The point D is at the 127.2%-161.8% extension of XA. 

Latest news

Will the ECB monetary policy accounts affect the euro?

The ECB monetary policy accounts will be published at 14:30 MT time on November 21.

Will the Canadian inflation rate rise?

The Canadian year-on-year inflation rate will be released at 15:30 MT time on November 20.

Will the RBA meeting minutes pull the AUD down?

The RBA meeting minutes will be released at 02:30 MT time on November 19.

লোকাল পেমেন্ট সিস্টেম দিয়ে ডিপোজিট করুন

কলব্যাক

ম্যানেজার শীঘ্রই ফোন দেবে।

নম্বর পরিবর্তন করুন

আবেদন গ্রহন হয়েছে

ম্যানেজার শীঘ্রই ফোন দেবে।

অভ্যান্তরীন ত্রুটি দেখা দিয়েছে। অনুগ্রহ করে কিছুক্ষণ পরে আবার চেষ্টা করুন

নতুনদের জন্য ফরেক্স বই

Beginner Forex book will guide you through the world of trading.

নতুনদের জন্য ফরেক্স বই

ট্রেডিং শুরু করতে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ জিনিসসমূহ
আপনার ই-মেইল দিন, আর আমরা আপনাকে ফ্রি ফরেক্স গাইডবুক প্রেরন করবো

ধন্যবাদ!

আমরা আপনার ই-মেইলে বিশেষ একটি লিংক প্রেরন করেছি।
সেই লিংকে ক্লিক করে ইমেইল নিশ্চিত করুন আর নতুনদের জন্য ফ্রি ফরেক্স গাইডবুক নিয়ে নিন।

আপনি পুরনো ভার্সনের ব্রাউজার ব্যাবহার করছেন।

লেটেস্ট ভার্সনে আপডেট করুন অথবা অন্য একটি ব্যাবহার করুন সুরক্ষিত, আরো সুবিধাজন এবং ফলদায়ক ট্রেডের অভিজ্ঞতার জন্য।

Safari Chrome Firefox Opera